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Los axiomas de Zurich

Suiza es un país curioso. No tiene gran riqueza mineral ni capacidad de cultivo y tiene una superficie menor que Río de Janeiro. Aun así, los suizos se encuentran entre las personas más ricas del mundo. En términos de ingreso per cápita, se comparan con los norteamericanos, alemanes y japoneses. como puede ser esto posible? El libro “Los axiomas de Zurich” enseña que esto sucede porque, más que cualquier otro pueblo, los suizos saben cómo invertir. Suiza tiene instituciones financieras sólidas y los suizos son grandes especuladores y jugadores. En otras palabras, saben cómo hacer una buena apuesta.

Los “Axiomas de Zurich” es un libro sobre cómo calcular riesgos. Pero no hace falta ser matemático para entenderlo. Trae axiomas, reglas creadas por un club de inversores suizos, que hicieron historia en Wall Street.

El libro le enseña cómo especular con su dinero. Pero al igual que otro clásico, “El arte de la guerra”, sus principios se pueden llevar a otros ámbitos, como la vida personal, la carrera e incluso las relaciones. Para obtener cualquier tipo de ganancia hay que correr riesgos. Y este libro le ayudará a hacer las mejores apuestas posibles.

Primer axioma: riesgo

Quien no arriesga no gana. Para lograr grandes cosas hay que correr riesgos. Los riesgos, por supuesto, traen consigo preocupaciones, pero las preocupaciones no son necesariamente algo malo. Nos impulsan y nos hacen prestar atención a lo que hacemos. La gente se aferra a la seguridad como si fuera lo más importante del mundo. Les gusta la sensación de tranquilidad. Pero la filosofía de los Axiomas de Zurich enseña lo contrario. En las relaciones amorosas, por ejemplo, quien tiene miedo de exponerse o comprometerse nunca encontrará a su pareja. Otro ejemplo es el deporte, ámbito en el que tanto los deportistas como sus aficionados se exponen al riesgo de perder a cambio de la sensación de aventura de la victoria.

Necesitamos mucho momentos de tranquilidad, pero eso lo dejamos para el descanso y cuando nos vamos a dormir. Para el especulador, es la aventura la que da sabor a la vida y sólo ocurre cuando nos exponemos a riesgos. Los traders más famosos de Wall Street nunca han ocultado el hecho de que un estado de preocupación constante forma parte de su estilo de vida. Les gusta y lo buscan. La verdad es que no hay inversión sin riesgo y no hay riesgo sin preocupaciones.

Apuesta sólo por lo que vale la pena

La única manera de vencer al sistema es apostar cantidades que valgan la pena. Si apuestas poco ganarás poco. Esto no significa apostar sumas que, si las pierdes, te arruinarían, sino que debes superar el miedo a salir lastimado. Si la cantidad es tan pequeña que su pérdida no supone una gran diferencia, sus ganancias probablemente también serán insignificantes. Puede que empieces dispuesto a hacerte daño al menos un poco y, a medida que ganes experiencia, aumentes tu dosis de preocupación.

Resiste la tentación de diversificar

Los directivos de los bancos saben que la gente suele ser reacia a perder. Por ello, sugieren el cliché de “poner los huevos en varias cestas”. La diversificación reduce los riesgos pero también reduce cualquier esperanza de enriquecerse. Al diversificar se crea una situación en la que las pérdidas y las ganancias terminan anulándose entre sí. Además, cuantas más inversiones simultáneas tengas, más difícil y confuso será gestionarlas. Un poco de diversificación no viene mal, pero el autor sugiere tres o menos inversiones al mismo tiempo. Si es posible, ponga todos sus huevos en una sola canasta y cuide esa canasta.

Segundo axioma: obtener siempre beneficios demasiado pronto

No es fácil detenerse cuando estás ganando. Siempre queremos más y esta avaricia muchas veces puede hacernos perder todo lo que hemos conseguido. No podemos saber de antemano cuánto tiempo durará nuestra racha de suerte. Puede que dure mucho tiempo, pero puede que dure muy poco. Por lo tanto, la mejor estrategia es asumir que cualquier conjunto de eventos rentables será de corta duración. Tan pronto como obtengas una buena ganancia, lárgate.

No arriesgues tu suerte tratando de exprimir hasta el último centavo y no tengas miedo de arrepentirte. No mires para atras. De vez en cuando realmente te arrepentirás de haberte ido. Es una experiencia deprimente ver que sus ganancias podrían haber sido mayores. Pero por cada dos o tres decisiones equivocadas habrá decenas de acertadas. La mayoría de las veces marcharse será la mejor opción.

Establece tu objetivo de llegada

En una negociación, tenga claro qué concesiones desea lograr antes de iniciar la conversación. No fuerces la relación pidiendo más de lo que querías al principio. El mejor momento para definir la línea de meta es antes de que comience la carrera, al fin y al cabo, en la vida real no hay gong ni gente aplaudiendo. Debes definir tú mismo cuándo el beneficio es razonable y el mejor momento para hacerlo es antes de iniciar la inversión. Cuando llegues allí, sal. Una buena forma de reforzar este sentimiento final es establecer alguna recompensa para ti mismo cuando se consiga el objetivo inicial. Reducir la codicia es rentable a largo plazo.

Tercer axioma: Cuando el barco empiece a hundirse, abandónelo.

Asegúrese de que más de la mitad de sus operaciones especulativas fracasen antes de llegar a la meta. La mitad de tus esperanzas están condenadas a no hacerse realidad. La forma sugerida por los Axiomas de Zurich para abordar esto es abandonar el barco tan pronto como comience a hundirse. No esperes hasta que la mitad esté sumergida. No ores ni te tapes los ojos. Salga con calma y decisión antes de que entre el pánico.

Saber aceptar las pequeñas pérdidas es el secreto para protegerse de las grandes. Y no te equivoques, esto te va a doler. A veces las cosas probablemente mejorarán después de que te vayas y aparezca el sentimiento de arrepentimiento. Pero repito, no mires atrás. A menudo, una mala situación sigue siendo mala antes de volver a mejorar. Mientras tanto, su dinero podría estar ganando más en otros lugares.

Los buenos jugadores de póquer conocen bien este fenómeno. Por este motivo, el autor te sugiere que, si es posible, organices algunos juegos entre tus amigos. Hay mucho que aprender en este juego: sobre la especulación y sobre ti mismo.

 

Aceptar pequeñas pérdidas

Espere incurrir en varias pérdidas pequeñas mientras espera una gran ganancia. Si una operación no funciona, sal y busca otra. Existe un mecanismo en el mercado de valores conocido como stop-loss. Con él, sus acciones se venden automáticamente tan pronto como se alcanza un cierto nivel de pérdidas. Esto es bueno porque te ahorra la angustia de decidir cuándo vender. Pero el autor sugiere que utilice su propia capacidad de toma de decisiones y toque fondo usted mismo. Esto le hará comprender gradualmente que las pérdidas son simplemente hechos desagradables de la vida, al igual que los impuestos y las facturas por pagar. Superar el apego y las falsas esperanzas y admitir los propios errores son lecciones valiosas que puedes llevar contigo de por vida.

Cuarto Axioma: El futuro no se puede conocer

El comportamiento humano no es predecible. Olvídese de todas las predicciones. Siempre que el factor humano está presente, como en el caso de la economía, nadie tiene la menor idea de lo que sucederá. Por mucho que intenten convencernos de lo contrario, nadie sabe qué pasará el año que viene, la semana que viene o incluso mañana. Por ello, los axiomas enfatizan que debemos abandonar el hábito de prestar atención a las predicciones. A veces los oráculos financieros, los economistas y los expertos en mercados tienen razón, pero precisamente por eso son tan peligrosos. Después de pasar años jugando a ser profeta, cualquiera puede demostrar media docena de corazonadas que se han hecho realidad. Lo que nunca aparece en la publicidad de los profetas son las veces que se equivocó.

Los economistas tienden a tratar los asuntos económicos como si fueran acontecimientos físicos. La economía, sin embargo, es el resultado del comportamiento humano y no hay nada capaz de predecir los acontecimientos humanos. Las subidas y bajadas del mercado de valores, por ejemplo, son el resultado de las emociones de hombres y mujeres que reaccionan entre sí. Lo mismo ocurre con los índices y las cifras con las que a los expertos les gusta jugar, como el PNB, el nivel de la construcción y las tasas de inflación. Las recesiones, las recuperaciones, las burbujas, los auges y las caídas de los mercados son todos causados ​​por las personas. Al explicar por qué falló una predicción, los oráculos siempre alegarán "factores impredecibles". Pero ese es exactamente el problema. Los factores impredecibles superan con creces a los factores que se pueden predecir.

 

Los especuladores exitosos no basan sus jugadas en lo que sucederá. Reaccionan ante lo que realmente sucede. Traza tu proyecto especulativo en reacciones rápidas a los eventos que ves que suceden frente a ti, y cuando alcances tu objetivo predeterminado o cuando las cosas empiecen a ir mal, sal.

Quinto axioma: Hasta que empiece a parecer orden, el caos no es peligroso

Siempre debemos buscar apuestas ventajosas e inversiones prometedoras. Cuando encuentres algo que se vea bien, hazlo. Pero no te dejes hipnotizar por la ilusión del orden. Es poco probable que sus estudios hayan creado una situación de ganancias "adecuada". Aún más improbable es que haya encontrado alguna fórmula sobre cómo funciona el mercado. A todo el mundo le gustaría tener esta fórmula. Lamentablemente no existe.

El mundo es un desorden sin patrones fiables, un caos absoluto. El mundo del dinero es un reflejo de esto. De vez en cuando parecen formarse patrones o diseños, pero son tan efímeros como las imágenes que vemos en las nubes. Por ejemplo, no hay ningún experto en arte que pueda decir qué artista oscuro será el próximo en ponerse de moda. Los asesores económicos y los expertos financieros a menudo presentan algún tipo de “ilusión de orden” y creen que han descubierto cómo encajan las piezas. No encajan.

Cuidado con la trampa del historiador

Una supuesta fórmula que funcionó en el pasado no necesariamente funcionará la próxima vez. Es fácil creer que la repetición ordenada de la historia puede permitir hacer predicciones correctas. Pero la historia nunca se repite exactamente de la misma manera y, la mayoría de las veces, no se repite en absoluto.

Cuidado con la ilusión del grafista

Un gráfico siempre tiene un cómodo aire de orden, pero detrás de él se esconde el caos. Además, los gráficos rara vez se repiten y, cuando lo hacen, nunca lo hacen de forma fiable. Graficar los precios de las acciones es como graficar la espuma del mar.

Cuidado con la ilusión de causalidad

La mente racional siempre busca relaciones de causa y efecto. El problema es que cuando no los encontramos acabamos inventando algunos. En la búsqueda del orden, la mente humana se refugia en un mundo de fantasías. Cuando dos eventos ocurren cerca uno del otro, rápidamente tejemos vínculos causales entre ellos para nuestra propia comodidad. Y una vez que se inventa y establece un vínculo causal, es capaz de hacer que un fenómeno parezca más ordenado de lo que realmente es. Por lo tanto, a menos que realmente veas una causa en acción, considera siempre todas las relaciones causales con el mayor escepticismo.

Cuidado con la falacia del jugador

Otro tipo de ilusión de orden es la que se centra en la propia persona. Cuando alguien dice que está “teniendo un día de suerte” o que está en una “racha de éxitos”. En realidad, lo que la persona está diciendo es que se encuentra temporalmente en un estado de oportunidad favorable. Lanza una moneda suficientes veces y no pasará mucho tiempo para obtener una secuencia de caras. El problema es que no se puede saber de antemano cuándo comenzará esta secuencia ni cuánto durará. La falacia del jugador es peligrosa porque vende un sentimiento temporal de invencibilidad, y nadie es invencible.

Sexto axioma: evitar echar raíces

Las raíces dificultan tu movimiento. Preserve su movilidad y nunca se apegue ni cree una inversión para una mascota. Los sentimientos de lealtad hacia una inversión son perjudiciales y siempre debe estar preparado para abandonarla cuando surja una mejor oportunidad. Esto no significa que tengas que seguir saltando sin cesar sin ningún motivo. Sus movimientos deben ir precedidos de una evaluación cuidadosa de los pros y los contras. Pero cuando aparece algo más prometedor, corta las raíces y sigue adelante.

En una operación que no funcionó, no se deje atrapar por sentimientos como la lealtad o el anhelo. Hay ocasiones en las que tendrás que elegir entre raíces y dinero. Recuerda ser leal a las personas y no a cosas sin personalidad como inversiones y especulaciones. No caiga en la trampa de que una inversión todavía le debe algo o, peor aún, que usted le debe algo a la inversión. Nunca dude en abandonar un negocio si aparece algo más atractivo.

Aferrarse perjudica su movilidad y rapidez cuando las circunstancias lo requieren. Tener raíces en empresas, bienes raíces o acciones perjudica enormemente su eficiencia como especulador. Esté siempre consciente de dónde están sus mejores oportunidades y luego persígalas.

Séptimo axioma: sólo puedes confiar en una suposición que pueda explicarse

Las intuiciones y corazonadas son eventos mentales en los que sabemos algo pero no sabemos cómo lo sabemos. En general, la gente tiene dos actitudes hacia la intuición. O desprecian por completo o confían ciegamente en estos destellos. El método de los Axiomas de Zurich consiste en comprenderlos y separar las corazonadas que tienen valor de las que no lo son.

Para ello es importante saber de dónde viene nuestra intuición. Cada día absorbemos cantidades colosales de información, mucha más de la que somos capaces de almacenar conscientemente. La mayor parte de todo lo que capturamos va a parar a algún depósito inconsciente.

Por lo tanto, cuando se presente una corazonada siempre debes preguntarte si hay información en tu archivo inconsciente lo suficientemente grande como para justificarla. Por eso la intuición de los expertos suele ser correcta dentro de sus campos de actividad. Esta es también la razón por la que no se debe ignorar la intuición materna, después de todo, cada madre es una experta en sus hijos. Si su suposición es sobre un mercado, pregúntese. ¿Tiene una base de datos lo suficientemente grande en este mercado? Si se trata de una persona, ¿la conoces lo suficientemente bien? Someter las conjeturas a estos criterios rigurosos es importante para separar las conjeturas que provienen de algún lugar de las que no conducen a ninguna parte. Al no tener la base de datos, descarte la suposición.

Además, nunca confundas una corazonada con esperanza. Cuando realmente quieres algo es fácil creer que sucederá. Este axioma enseña que cuando tenemos una corazonada sobre algo que queremos que suceda, debemos mantener un alto nivel de escepticismo. En cambio, cuando la intuición dice que sucederá algo que no queremos, es un poco más fiable. Tenga especial cuidado con los destellos que confirmen algo que realmente desea.

Octavo Gran Axioma: Cuidado con lo sobrenatural

Es poco probable que los planes de Dios para el Universo incluyan hacerte rico. El dinero y lo sobrenatural son una mezcla peligrosa. Es mejor mantener estos dos mundos separados a riesgo de perder tanto su dinero como su fe. Si Dios existe –una cuestión sobre la cual los Axiomas no tienen opinión– no hay nada que pruebe que a Él le importa si mueres rico o pobre. Dios, o cualquier otra fuerza o entidad sobrenatural, no debería desempeñar ningún papel en su comportamiento como especulador. Apoyarse en lo sobrenatural tiene el mismo efecto que apoyarse en predicciones o ilusiones de orden y puede provocar que usted se vea arrastrado a un estado peligrosamente despreocupado. Especule suponiendo que está absolutamente solo y confía exclusivamente en sus propios talentos.

Si la astrología funcionara, todos los astrólogos serían ricos

Los Axiomas de Zurich critican el uso de la Astrología, pero esto es sólo porque es una creencia sobrenatural muy popular. En cualquier caso, se debe tener precaución con cualquier otra doctrina mística de profecía o clarividencia. Lo mismo se aplica al tarot, los poderes de la mente o los sistemas místicos, pseudocientíficos o religiosos en su relación con el dinero.

Sin embargo, no es necesario que exorcices todas tus supersticiones. Como hemos visto, este tipo de creencias pueden suponer un riesgo para su patrimonio. Pero está bien creer en algunas, siempre y cuando estas creencias tengan un papel menor y trivial y se utilicen en el momento adecuado y de la manera correcta. La forma correcta de hacerlo es reír y el momento adecuado es cuando te encuentras en una situación que no se presta a ningún tipo de análisis racional. Si lo único que tienes es un número de lotería, no hay nada de malo en cruzar los dedos.

Noveno axioma: cuidado con el optimismo

Optimismo significa esperar lo mejor, pero confianza significa saber afrontar lo peor. Nunca hagas un movimiento únicamente por optimismo. El optimismo está en nuestra naturaleza, sin él es imposible iniciar especulaciones. El mismo acto de asumir un riesgo especulativo es una afirmación de optimismo. La paradoja reside en el hecho de que demasiado optimismo puede llevarnos a la catástrofe. Cuando te sientas optimista, examina si este sentimiento placentero está justificado por los hechos. Tenga siempre un plan sobre cómo salir del negocio y qué hacer si las cosas empiezan a ir mal. El uso constructivo del pesimismo te dará más que optimismo: te dará confianza.

Décimo Axioma: Evitar la opinión mayoritaria. Probablemente esté mal

Muchas veces el mejor momento para comprar algo es cuando nadie lo quiere. ” El mejor momento para comprar es cuando todo el mundo grita “¡Quiero vender!” El mejor momento para vender es cuando todo el mundo grita "¡Quiero comprar!". Pero es difícil pensar cuando todos gritan.

En nuestra era democrática tendemos a aceptar la opinión de la mayoría sin crítica. También tenemos una tendencia psicológica a estar de acuerdo con las personas que nos rodean. Esta humildad puede ser importante en otros aspectos de la vida, pero también puede tener efectos perversos en su salud financiera. Sólo tenga en cuenta que la mayoría de la gente no es rica. Esto no significa que la opinión mayoritaria sea automáticamente errónea. A veces la mayoría acierta. El truco aquí es no caer en la ilusión de orden y olvidar que la realidad no es democrática.

No se debe ir automáticamente en contra o a favor de la mayoría. En cambio, los axiomas nos alientan a pensar por nosotros mismos. Cada caso es diferente y hay que aprender a pensar con la propia cabeza antes de correr riesgos calculados. Nunca te embarques ciegamente en especulaciones sobre la moda.

Undécimo axioma: cuidado con la terquedad

Ser terco y perseverante puede ser algo bueno en diferentes situaciones de la vida, pero en términos de especulación debemos trazar una línea para que no nos lleve a la ruina. No hay nada más dañino que insistir en algo que va mal. El mayor error es imaginar que una inversión que le hizo perder dinero de alguna manera tiene el deber de devolverle el dinero. Además, nunca te tragues la idea de que siempre es posible mejorar una mala situación. Debes superar tu tendencia a la terquedad siempre que la perseverancia te lleve al hoyo.

No caigas en la trampa del precio medio

Nunca intentes salvar una mala inversión haciendo el “precio medio”. Esta trampa funciona así. Imagina que compraste 100 acciones de una empresa pagando 100 dólares por acción, es decir 10.000 dólares. Pero las cosas van mal y el precio de las acciones cae a 50 dólares, lo que le hace perder la mitad de su inversión. La trampa del “precio medio” dice que si compras 100 acciones más ahora tendrás 15000 y el precio medio de tus acciones será ahora de 75 dólares. Parece magia, pero es una ilusión. Sólo parece que tienes más dinero porque pones más dinero en la ruleta. Para evitar esta trampa, pregúntate siempre: si no tuviera ya estas acciones, ¿las compraría ahora?

Duodécimo axioma: cuidado con la planificación a largo plazo

La planificación a largo plazo siempre supone que sabemos cómo será el mundo en el futuro. Como hemos visto, nadie conoce el futuro y la planificación a largo plazo crea la peligrosa creencia de que el futuro está bajo control. Es importante no tomar nunca demasiado en serio sus planes a largo plazo ni los de nadie más.

En lugar de engañarte con planes lejanos, concéntrate en tu velocidad de respuesta. Aprenda a realizar los cambios necesarios según los cambios que se produzcan. Dedique su dinero, tiempo, atención y esfuerzo a las oportunidades a medida que se presenten y sáquelas de los riesgos a medida que aparezcan. Valora tu movilidad y nunca firmes ningún papel que comprometa tu libertad.

Las inversiones a largo plazo tienen muchos atractivos. El más importante es que sólo tienes que tomar la decisión una vez. Esto alivia las tensiones que muchas personas aborrecen y atrae a los perezosos y cobardes. Piensan: "Compro esto y me olvido". Estas personas rara vez piensan en el costo de oportunidad, ese dinero que no ganarás porque encerraste tu capital en alguna inversión a largo plazo. Lo único que podemos decir sobre el futuro es que cuando llegue, llegará. No puedes ver cómo te verás, pero al menos puedes prepararte para reaccionar ante oportunidades y accidentes. De hecho, la única planificación que debes hacer a largo plazo es hacerte rico. Pero cómo llegar allí es algo que debes repensar todo el tiempo.

Notas finales

• Aprenda a correr riesgos. Quien apuesta poco gana poco.
• Define cuánto quieres ganar antes de empezar a invertir y cuando llegues allí, sal.
• Las pequeñas pérdidas pueden protegerte de las grandes. Bájate del barco tan pronto como las cosas empiecen a ir mal.
• No caigas en la ilusión del orden: nadie sabe realmente cómo será el futuro.
• Tus inversiones no son personas. Ellos no te deben nada y tú no les debes nada.
• Confía en tu intuición sólo si tienes experiencia en el campo.
• Tenga cuidado con los planes a largo plazo. Valora tu capacidad de reaccionar ante los cambios.